工程機(jī)械行業(yè)在經(jīng)歷了近年來(lái)如過(guò)山車(chē)般的大起大落之后，進(jìn)入了一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定時(shí)期。業(yè)內(nèi)有關(guān)人士對(duì)于全行業(yè)的發(fā)展走勢(shì)也有了更理性的認(rèn)識(shí)。2013年是工程機(jī)械行業(yè)經(jīng)歷了兩年低迷之后企穩(wěn)的一年，對(duì)于今年趨勢(shì)，從2013年的行業(yè)熱點(diǎn)中還是可窺一二。
行業(yè)微弱回暖
回暖，對(duì)于工程機(jī)械行業(yè)來(lái)說(shuō)是一個(gè)彌足珍貴的詞語(yǔ)。自從2011年開(kāi)始，全行業(yè)的形容詞中便充斥著“嚴(yán)冬”、“低迷”。眾多工程機(jī)械企業(yè)也是感覺(jué)前行艱難，對(duì)于市場(chǎng)信心不足，看不到何時(shí)才能渡過(guò)嚴(yán)寒。
但即便如此，行業(yè)回暖也早有跡可循，并正日漸明晰。據(jù)最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013年11月份，國(guó)內(nèi)品牌挖掘機(jī)的銷(xiāo)量明顯高于國(guó)外品牌。此外，2013年中國(guó)市場(chǎng)上主要工程機(jī)械產(chǎn)品銷(xiāo)量相比2012年同期，降幅正逐步收窄，到2013年10月份累計(jì)銷(xiāo)量總計(jì)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。分行業(yè)來(lái)看，2013年1~10月份，裝載機(jī)增長(zhǎng)1.18%、工業(yè)車(chē)輛增長(zhǎng)10.96%、壓路機(jī)增長(zhǎng)17.3%，挖掘機(jī)、平地機(jī)、工程起重機(jī)也出現(xiàn)了降幅收窄的勢(shì)頭。八種主機(jī)產(chǎn)品2013年1~10月銷(xiāo)售量增長(zhǎng)3.6%。
具體來(lái)看，2013年11月份挖掘機(jī)行業(yè)銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)20%，自5月份以來(lái)持續(xù)正增長(zhǎng)。三一重工同比增速連續(xù)四個(gè)月大幅增長(zhǎng)，但累計(jì)增速仍為負(fù)數(shù)。柳工同比增速由正轉(zhuǎn)負(fù)，廈工、中聯(lián)重工持續(xù)負(fù)增長(zhǎng)。
在11月份挖掘機(jī)市場(chǎng)上，雖然國(guó)內(nèi)挖掘機(jī)品牌依舊占主角，但是外資品牌市場(chǎng)占有率卻有小幅上升。小松的表現(xiàn)尤為突出，其同比增速達(dá)58%，繼續(xù)保持高增長(zhǎng)。
從外部環(huán)境來(lái)看，工程機(jī)械行業(yè)主要下游產(chǎn)業(yè)房屋新開(kāi)工、鐵路基建投資、水利投資、采掘業(yè)投資2013年1~10月累計(jì)同比分別增長(zhǎng)7%、6%、28%和12%。據(jù)工程機(jī)械行業(yè)內(nèi)專(zhuān)家分析，工程機(jī)械企業(yè)2013年第三季度單季收入增速已見(jiàn)底小幅回升。
債臺(tái)高筑仍令人憂
據(jù)統(tǒng)計(jì)，從國(guó)內(nèi)A股12家工程機(jī)械類(lèi)上市公司2013年三季度財(cái)報(bào)來(lái)看，應(yīng)收賬款與過(guò)去相比不降反增，而營(yíng)業(yè)收入?yún)s出現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)。2013年第三季度，12家工程機(jī)械公司營(yíng)業(yè)總收入為1139億元，比2012年同期下降19%，凈利潤(rùn)比2012年同期下降了47%，而這些公司三季度末的應(yīng)收賬款總額為852億元，比2012年同期增加了116億元。應(yīng)收賬款高居不下，凈利潤(rùn)縮水，表明全行業(yè)的春天還沒(méi)有真正到來(lái)。
目前，全球工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)仍處于調(diào)整階段，市場(chǎng)需求收縮，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈。而行業(yè)內(nèi)不理性的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)于全行業(yè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況無(wú)疑是雪上加霜。
徐工機(jī)械和三一重工2013年第三季度營(yíng)業(yè)總收入分別為186億元、299億元，同比均下降25%~26%。廈工股份2013年三季度營(yíng)業(yè)總收入54億元，比2012年同期下降14%，且業(yè)績(jī)出現(xiàn)虧損。此外，常林股份和天業(yè)通聯(lián)2013年第三季度也均處于虧損的局面。
居高不下的應(yīng)收賬款，造成了行業(yè)凈利潤(rùn)含金量下降，導(dǎo)致部分企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，利息支出增加，其中徐工機(jī)械的財(cái)務(wù)費(fèi)用較2012年增長(zhǎng)了157%。而三一重工2013年三季度綜合毛利率28.56%，同比下滑4.85個(gè)百分點(diǎn)。有關(guān)業(yè)內(nèi)人士表示，現(xiàn)在工程機(jī)械零首付、拼價(jià)格等不良的營(yíng)銷(xiāo)手段也是促使應(yīng)收賬款激增的關(guān)鍵因素。
雖然行業(yè)困境仍存，但隨著三中全會(huì)決議的穩(wěn)定落實(shí)，內(nèi)需擴(kuò)大的推動(dòng)將會(huì)逐步釋放市場(chǎng)需求。中國(guó)城市化的進(jìn)程決定了到2025年，公路、機(jī)場(chǎng)等基礎(chǔ)設(shè)施依然有更大的拓展空間，2013年下半年審批通過(guò)的項(xiàng)目也在逐漸顯示出其拉動(dòng)作用，因此工程機(jī)械行業(yè)目前面臨的庫(kù)存壓力，有望在未來(lái)幾年內(nèi)得到釋放，從而推動(dòng)行業(yè)擺脫底部徘徊狀態(tài)。
新年有望止跌回升
2013年工程機(jī)械行業(yè)企業(yè)并購(gòu)事件頻頻發(fā)生，在行業(yè)運(yùn)行較為低迷的時(shí)刻進(jìn)行自身結(jié)構(gòu)調(diào)整，也不失為一種較好的減緩下行壓力的方式。
而在眾多并購(gòu)案中三一重工無(wú)疑是搶眼的一家。去年7月1日該公司晚間公告稱(chēng)，公司全資子公司三一國(guó)際發(fā)展有限公司出資5489.77萬(wàn)美元收購(gòu)德國(guó)普茨邁斯特剩余的10%股權(quán)，從而達(dá)到對(duì)于該企業(yè)的100%控股。收購(gòu)普茨邁斯特，是三一重工打造“世界最大混凝土機(jī)械制造商”的龍頭地位的重要步驟。
2013年12月11日，三一重工再發(fā)公告稱(chēng)，公司與帕爾菲格及其股東等相關(guān)方簽訂正式合作框架協(xié)議：三一重工將通過(guò)一家直接或間接全資子公司認(rèn)購(gòu)帕爾菲格發(fā)行的5%新股，另外直接向帕爾菲格部分股東購(gòu)買(mǎi)5%的現(xiàn)有股份。交易完成后，三一最終將持有帕爾菲格10%的股份，帕爾菲格也將間接持有三一起重10%的股權(quán)。據(jù)了解，帕爾菲格成立于1932年，專(zhuān)門(mén)從事隨車(chē)起重機(jī)制造，是全球著名的裝卸設(shè)備提供商。
2013年早些時(shí)候，山推股份也曾計(jì)劃斥資2.17億元并購(gòu)東岳重工，以取得馬尼托瓦克東岳重工有限公司51%股權(quán)，山推股份將由此進(jìn)入起重機(jī)行業(yè)，但后來(lái)該項(xiàng)收購(gòu)被終止。
2013年工程機(jī)械行業(yè)是企穩(wěn)的一年，國(guó)家政策、法規(guī)的陸續(xù)出臺(tái)對(duì)于行業(yè)的健康發(fā)展起了積極的推動(dòng)作用。再制造的推進(jìn)，國(guó)四標(biāo)準(zhǔn)的鋪開(kāi)、無(wú)底價(jià)拍賣(mài)的追捧等也是行業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)，雖然運(yùn)行低迷，但業(yè)內(nèi)并不冷清。
去年中國(guó)的工程建設(shè)與挖掘機(jī)的市場(chǎng)行情與國(guó)家政策可以說(shuō)是息息相關(guān)。去年年初，挖機(jī)銷(xiāo)量不大，從3月份開(kāi)始，隨著中國(guó)兩會(huì)的召開(kāi)及各種工程開(kāi)工，挖機(jī)的銷(xiāo)量一度上揚(yáng)，隨后又進(jìn)入了一個(gè)相對(duì)的淡季。而到了11月份，挖機(jī)的銷(xiāo)量又隨著國(guó)家相關(guān)利好政策的出臺(tái)而攀升。另外，在2013年，各型號(hào)挖機(jī)銷(xiāo)售出現(xiàn)了一個(gè)顯著的變化，那就是適合于城市內(nèi)部、農(nóng)村建設(shè)的小型挖掘機(jī)銷(xiāo)量有了明顯提升。有關(guān)業(yè)內(nèi)專(zhuān)家就此表示，在2013年底工程機(jī)械行業(yè)大約有3%的負(fù)增長(zhǎng)，但是2013年下半年的單月數(shù)據(jù)顯示行業(yè)已經(jīng)開(kāi)始出現(xiàn)正增長(zhǎng)，2014年全行業(yè)有望止跌回升。
